Ozforex ipo valuation models

Como um IPO é avaliado Uma oferta pública inicial (IPO) é o processo pelo qual uma empresa privada se torna negociada publicamente em bolsa de valores. Uma vez que uma empresa é pública, é propriedade dos acionistas que adquirem ações da companys quando são colocadas no mercado. Para muitos investidores, a única exposição real que eles têm ao processo de IPO ocorre algumas semanas antes do IPO, quando fontes de mídia informam o público. Como uma empresa é avaliada em um determinado preço da ação é relativamente desconhecida, exceto para os banqueiros de investimento envolvidos e os investidores sérios que estão dispostos a despejar documentos de registro para um vislumbre das finanças da empresa. Este artigo analisará o que os investidores precisam saber sobre o processo de avaliação do IPO. (Para obter mais informações, consulte The Ups And Downs of Initial Public Offerings). Componentes quantitativos da avaliação IPO Como qualquer esforço de vendas, uma venda bem-sucedida depende da demanda pelo produto que você está vendendo - uma forte demanda para a empresa levará a um maior Preço IPO. A forte demanda não significa que a empresa seja mais valiosa - em vez disso, a empresa terá maior valoração. Na prática, essa distinção é importante. Duas empresas idênticas podem ter avaliações de IPO muito diferentes apenas por causa do momento do IPO, em comparação com a demanda do mercado. Um exemplo extremo são as avaliações maciças de IPOs no pico da tecnologia em comparação com os IPOs tecnológicos semelhantes (e até mesmo superiores) desde então. As empresas que passaram por IPOs no pico receberam avaliações muito mais altas - e conseqüentemente muito mais capital de investimento - simplesmente porque venderam quando a demanda era alta. (Descubra como as empresas podem economizar ou aumentar o preço de oferta pública com essas opções. Para mais informações, consulte as opções de Greenshoe: um melhor amigo de IPOs.) Outro aspecto da avaliação de IPO é comparável ao setor. Se o candidato a IPO estiver em um campo que já tenha empresas de capital aberto comparáveis, a avaliação de IPO pode ser vinculada aos múltiplos de avaliação atribuídos a concorrentes. O raciocínio é que os investidores estarão dispostos a pagar um montante semelhante para uma nova empresa na indústria, já que atualmente estão pagando por empresas existentes. Além de exibir comparáveis, uma avaliação de IPO depende fortemente das projeções de crescimento futuro da empresa. O crescimento é uma parte significativa da criação de valor e o motivo principal por trás de um IPO é aumentar mais capital para financiar um maior crescimento. A venda bem sucedida de um IPO muitas vezes depende dos planos e projeções da empresa para o crescimento agressivo futuro. Componentes qualitativos da avaliação IPO Alguns dos fatores que desempenham um papel importante na avaliação IPO não são baseados em números ou projeções financeiras. Elementos qualitativos que compõem a história de uma empresa podem ser tão poderosos - ou ainda mais poderosos - como as projeções de receita e as finanças. Uma empresa pode ter um novo produto ou serviço que mudará a maneira como fazemos as coisas, ou pode estar na vanguarda de um novo modelo de negócios. Mais uma vez, vale a pena recordar o hype sobre os estoques da Internet na década de 1990. As empresas que promoveram tecnologias novas e excitantes receberam avaliações de bilhões de dólares, apesar de ter pouca ou nenhuma receita. Da mesma forma, as empresas que passaram por um IPO podem expandir sua história, adicionando veteranos e consultores da indústria à sua folha de pagamento. Dando a aparência de um negócio crescente com gerenciamento experiente. Aqui está uma dura verdade sobre IPOs às vezes, os fundamentos reais do negócio tomam um lugar de volta para a comercialização do negócio. É importante que os investidores do IPO tenham uma compreensão firme dos fatos e riscos envolvidos no processo e não sejam distraídos por uma história atrasada. (Para mais, veja A Look At Primary And Secondary Markets.) Fatos e Riscos de IPOs O primeiro objetivo de um IPO é vender o número pré-determinado de ações que são emitidas ao público ao melhor preço possível. Isso significa que muito poucos IPOs chegam ao mercado quando o apetite por ações é baixo - ou seja, quando as ações são baratas. Quando as ações são subvalorizadas. A probabilidade de um IPO obter preços na parte superior do alcance é muito reduzida. Então, antes de investir em qualquer IPO, entenda que os banqueiros de investimento os promovem em momentos em que a demanda por ações é favorável. Quando a demanda é forte e os preços são altos, há um maior risco de um hype de IPO superar seus fundamentos. Isso é ótimo para a empresa obter capital, mas não é tão bom para os investidores que estão comprando ações. (Os IPOs têm muitos riscos únicos que os tornam diferentes do estoque médio. Para mais informações, veja The Murky Waters Of The IPO Market.) O mercado de IPO basicamente morreu durante a recessão 2009-2018 porque as avaliações de ações eram baixas em todo o mercado. Os estoques de IPO não poderiam justificar uma avaliação de oferta elevada quando as ações existentes estavam negociando em território de valor, então a maioria escolheu não testar o mercado. Avaliar um IPO não é diferente de valorizar uma empresa pública existente. Considere os fluxos de caixa. Balanço patrimonial e rentabilidade do negócio em relação ao preço pago pela empresa. Claro, o crescimento futuro é um componente importante da criação de valor, mas o pagamento excessivo desse crescimento é uma maneira fácil de perder dinheiro no investimento. (Para leitura relacionada, consulte Investir em ETFs do IPO.) Avaliação e suporte institucional fazem OzForex flutuar uma bacia hidrográfica de IPO Roger dá sua visão sobre o flutuador OzForex neste artigo pelo jornalista da BRW, Michael Bailey, originalmente publicado na BRW. Leia aqui. Roger é o fundador e diretor de investimentos da Montgomery Investment Management. Roger traz mais de duas décadas de investimento e experiência de mercado financeiro, conhecimento e relações para assumir seu papel como Diretor de Investimento. Antes de estabelecer Montgomery, Roger ocupou cargos na Ord Minnett Jardine Fleming, BT (Austrália) Limited e Merill Lynch. Este post foi contribuído por um representante da Montgomery Investment Management Pty Limited (AFSL nº 354564) e pode conter conselhos financeiros gerais preparados sem levar em conta seus objetivos pessoais, circunstâncias financeiras ou necessidades. Por isso, antes de atuar sobre qualquer informação fornecida, você deve sempre considerar sua adequação à luz de seus objetivos pessoais, circunstâncias e necessidades financeiras e deve considerar buscar o conselho de um consultor financeiro, se necessário. ARTIGOS RECOMENDADOS SUBSCRIBE PARA O CONTROLE DE CONTEÚDO EXCLUSIVO O ÚLTIMO LIVRO BRANCO POR ROCER MONTGOMERY STOCKS OU PROPRIEDADE, ONDE INVESTIR NO PRÓXIMO Hoje, muitos investidores em propriedades e ações enfrentam a perspectiva de retornos inferiores nos próximos anos. Principalmente, esses são investidores que entraram no mercado de supercondicionado, superdimensionado e aqueles cujas carteiras de ações são dominadas por empresas de grande crescimento e de baixo crescimento. Para esses investidores, existe agora uma rara oportunidade de rotação em empresas menores e de alta qualidade com perspectivas brilhantes - muitas das quais tiveram seus preços reduzidos a níveis muito atraentes. Faça login agora para acessar conteúdo exclusivo para assinantes